Из всех видов инвестирования украинцы пока отдают предпочтение
банковским депозитам, которые в условиях высокой инфляции могут
принести только убытки.
Альтернативные формы инвестирования (драгоценные металлы, вклады в
инвестиционные фонды) хоть и менее популярны, но динамично набирают
обороты и по уровню доходности значительно превышают вклады в банки.
При правильном управлении семейным бюджетом можно накопить
миллион долларов, откладывая по 2 500 гривен в месяц в течение 19 лет.
Если продолжать по той же схеме, еще через 11 лет у вас на счету будет
лежать 7,86 млн долл. Однако, далеко не все способны правильно и
рационально распоряжаться своими деньгами.
Украинцы пока мало знакомы со всем разнообразием инструментов
инвестирования за исключением банковских депозитов. Об этом
свидетельствует тот факт, что объем активов украинских инвестфондов
составляет всего 1,9% от депозитов физлиц. В то же время в США активы
инвестфондов превышают депозитные вложения в 1,5 раза. В Америке с
1980-го по 2000 гг. количество граждан, вложивших деньги в инвестфонды,
увеличилось с 10% до более 50%. Это, кстати, способствовало резкому
увеличению капитализации американского фондового рынка.
Обратной стороной медали являются риски, связанные с
колебаниями стоимости акций на биржах. После обвала на американских
биржах в 2000-2001 году многие американские семьи потеряли свои
сбережения.
Еще одна альтернатива - "золотые" вклады - в Украине
представлены еще меньше. Сделать вложение в золоте можно только в 14-ти
банках из 173-х. В западных странах вложения в золото являются
достойной заменой банковских депозитов.
Инвестирование в недвижимость и землю достаточно популярно, но
требует больших денежных вложений, малодоступных украинскому среднему
классу.
Итак, представим, что вы обладаете определенной суммой денег,
которую хотите преумножить. Для того, чтобы оптимизировать риски и
доходность, необходимо разбить ваш инвестиционный портфель на несколько
частей. В нашем случае их будет три - банковские депозиты, золото и
паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Сумма инвестиций составит $20 000.
Доходность, которую нам необходимо получить, - более 20% годовых, или
1,67% в месяц.
Начнем с банковских депозитов. Без возможности пополнения и
снятия средств сейчас банки предлагают депозиты со ставкой 15% годовых,
в долларах - 11,5%, евро - 9,5%. Таким образом, на сегодняшний день
наиболее выгодный вклад в гривнях. Если вы кладете деньги на депозит,
то получаете гарантированную доходность практически без рисков.
В то же время нужно учитывать тот факт, что вклады на
банковские депозиты, особенно в иностранной валюте, не только не
приносят прибыль, но и показывают отрицательный результат с учетом
инфляции.
Так, по данным исследования Украинской ассоциации
инвестиционного бизнеса, за 2007 год доходность по банковским депозитам
в долларах и евро с учетом инфляции составила -5,81% и -7,1%
соответственно (инфляция в 2006 году составила 11,6%). "Лучше" дела
обстояли с гривневыми вкладами, где убыток составил "всего" -1,37% за
год. Кроме того, необходимо учитывать, что в долгосрочном периоде
депозитные ставки будут снижаться.
Что касается развития открытых инвестиционных фондов, то, как
мы уже отмечали, ранее доходность открытых ИСИ в 2007 году увеличилась
в 1,5-1,9 раза. Среди открытых инвестиционных фондов лидером по
доходности стал "Премиум-фонд сбалансированный" под управлением КУА
"Сократ", доходность которого с начала года превысила 93%. Второе место
занял "Ярослав Мудрый - фонд акций" - 81,21% (КУА "Универ Менеджмент"),
а третье - фонд "Классический" - 75,35% (КУА "Кинто").
Немного иначе сложилась ситуация с драгоценными металлами.
Примечательно, что многие банки отказались от золотых депозитов. Однако
купить золотой слиток все равно можно. Вся операция состоит в том, что
вы или покупаете золотой слиток, или открываете "золотой" депозит и
вкладываете золото под проценты (0,5-5% годовых). Из-за постоянного
роста цены на желтый металл в 2007 году можно было получить неплохую
прибыль. По данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса,
прибыль по золотым вкладам составляла 32,31%, а после вычета налогов и
учета инфляции - 9,64% годовых.
По мнению ведущего консультанта Украинской биржи драгоценных
металлов Сергея Николаенко, на сегодняшний день, вкладывать деньги в
золото выгодно. Тут есть несколько причин:
- Золото меньше всего подвержено инфляции.
- Золото - очень ликвидный актив.
- Ныне уже существуют депозитные счета в металлах.
- Рынок золота - живой и растущий, а накопления долгосрочные.
Цена на золото в Украине напрямую зависит от конъюнктуры
международного рынка, так как металл непосредственно завозится в
Украину из Швейцарии, Люксембурга, Германии и России.
Если в середине года аналитики компании Merrill Lynch
прогнозировали среднюю цену на золото в 2008 году - $650 за тройскую
унцию (ранее они ожидали $600 за унцию), но уже в начале 2008 года
мировые цены на золото достигли исторического максимума в $855 за
тройскую унцию. Всего же в 2007 году золото выросло в цене на 30%, что
свидетельствует о надежности этого направления инвестирования. Игроки,
вложившие средства в банковское золото 5 лет назад, когда оно стоило
330 долларов, сейчас увеличили бы свое состояние почти в два раза. Как
видим, инвестируя в золото, необходимо учитывать, что вкладывать в этот
актив нужно на достаточно долгий срок, оптимально на 5 лет. Если вы
готовы сделать такое вложение, то нужно учитывать сезонность данного
рынка.
Доходность ПИФов на порядок выше, чем от вложений в золото и
банковские депозиты, но и риски более высокие. Средняя доходность по
фондам в Украине в выборке 20 самых крупных фондов составила за 2007
году 68,78%, что с учетом инфляции и налогов, эта сумма составляет
36,59%.
При вложении в фонд нужно учитывать, что практически все фонды
работают с акциями, доля которых в структуре активов в среднем
составляет более 51%.
Таким образом, если вы хотите вложить свои сбережения, лучше
диверсифицировать риски путем разделения инвестиционного портфеля на
несколько частей:
| Финансовый инструмент |
|
Сумма, долл. |
Номинальная доходность, долл. |
Номинальная доходность, % /TD>
|
После налогообложения, долл. |
С учетом инфляции |
| Депозит в банке |
гривня |
5000 |
5750 |
15% |
5750 |
-1,37% |
| |
доллар |
2000 |
2196,4 |
9,82% |
2196,4 |
-5,81% |
| |
евро |
3000 |
3249,6 |
8,32% |
3249,6 |
-7,10% |
| ПИФ |
|
7000 |
13566 |
93,80% |
80,83% (12657,9) |
55,08% |
| Золото |
|
3000 |
3969,3 |
32,31% |
27,84% |
9,64% |
| Общая сумма, долл. |
|
20000 |
28731,3 |
159,25% |
11197,09 |
50,44% |
|
Распределяя таким образом риски, инвестор сможет не только
сохранить, но и приумножить свои сбережения, не теряя средства из-за
инфляции.
|
Информация заслуживает интерес. Однако наши люди этому также не поверят, а жаль.