Вчера Укрсоцбанк объявил о начале размещения наибольшей в стране эмиссии гривневых облигаций на 750 млн грн. В Укрсоцбанке заявляют о наличии гарантированного спроса на эмиссию со стороны иностранных банков, которые и выкупят бумаги. Банкиры отмечают, что выпустить крупные объемы внутренних облигаций до конца года планируют многие банки, также рассчитывающие на выкуп их иностранными инвесторами, которые ожидают ревальвацию гривны. Эксперты считают, что именно приток на межбанк значительных сумм валюты для выкупа облигаций даст Нацбанку повод ревальвировать гривну.
Вчера в Укрсоцбанке сообщили о начале эмиссии внутренних облигаций на
750 млн грн. "Мы принимаем заявки до вечера среды, после чего
определим, по какой цене будем размещать облигации,- сказал начальник
управления инвестиционно-банковских услуг Укрсоцбанка Эрик Найман.-
Эмиссию мы планируем продать в первую очередь иностранным банкам. Спрос
на всю сумму уже сейчас есть, вопрос в цене". Первичная ставка
доходности пятилетних бумаг на 1-4-й квартальные купонные периоды
установлена на уровне 12%, но в банке рассчитывают на ее снижение.
Привлеченные средства будут направлены на наращивание кредитного
портфеля. "Мы не считаем, что это большая сумма, так как она составляет
меньше 3% наших чистых активов,- отметил начальник пресс-службы банка
Сергей Шевченко.- Сейчас наблюдается сложность в привлечении средств на
внешних рынках, поэтому банк переориентируется на гривневые кредиты и
сближает гривневые и валютные ставки".
По данным Ассоциации
украинских банков, на 1 сентября Укрсоцбанк среди украинских банков
занимал четвертое место по активам (26,517 млрд грн), капиталу (2,966
млрд грн) и кредитно-инвестиционному портфелю (20,766 млрд грн). Объем
гривневых ценных бумаг, предложенный Укрсоцбанком, является самым
крупным среди всех банковских облигаций (см. справку). Впрочем, по
словам банкиров, выпуск больших эмиссий сейчас готовит целый ряд
украинских банков, в частности рассматривают такую возможность
УкрСиббанк, "Финансы и Кредит", "Форум", Укргазбанк и Родовид Банк, а
VAB Банк уже размещает бумаги на 150 млн грн. "Сейчас наблюдается
пиковая ситуация, когда интерес иностранных инвесторов к украинским
облигациям на ожиданиях ревальвации гривны повышен,- пояснил Ъ советник
председателя правления Укргазбанка Александр Охрименко.- В январе
интерес нерезидентов будет более вялый". Эксперты прогнозируют, что все
предложенные украинскими банками бумаги будут выкуплены нерезидентами.
По мнению директора департамента инвестиционно-банковских услуг ИК
Concorde Capital Александра Омельчука, нерезиденты готовы взять на себя
курсовые риски, которые перекладывают на них банки, выкупая гривневые
облигации под 10-12% годовых "в зависимости от чистоты банка". "Сейчас
внутренние украинские облигации более привлекательны для инвесторов,
чем вложения в другие секторы",- считает директор управления
инвестиционно-банковских услуг ИК Dragon Capital Брайан Бест.
Эксперты
считают, что выкуп столь больших объемов гривневых облигаций приведет к
появлению огромной валютной массы на межбанке, которую будет вынужден
выкупить НБУ. "Сначала Нацбанк будет наблюдать за тем, как рынок
насытится валютой, а после этого сможет выкупать валюту по приемлемому
курсу. Это может быть и тот курс, который назвал председатель Нацбанка
Владимир Стельмах,- 4,9 грн/$",- говорит Александр Охрименко. Таким
образом НБУ сможет укрепить гривну не по собственному усмотрению, а
"исходя из рыночной ситуации".
"Гривневые кредитные ставки банков
снизятся и приблизятся к валютным, а золотовалютные резервы Нацбанка
вырастут",- уверен Александр Омельчук. Протесты экспортеров,
недовольных ревальвацией, по мнению Александра Омельчука, вскоре
стихнут, так как они выиграют от притока капитала в страну. Усиление
гривны сделает Украину менее зависимой от внешних валютных рисков.
"Экономика Украины начала трансформироваться в гривневую, и долларовая
составляющая к 2010 году перестанет нести столь важный характер,-
прогнозирует Александр Охрименко.- Через три года гривневые ставки
могут стать ниже валютных".
|
